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股票---- 明晟公司MSCI中国指数 资料收集

 

1 MSCI最新纳入25只A股(完整名单)

国金策略李立峰团队

2017 年11月14日,明晟公司(MSCI)宣布,将8只股票添加进入MSCI中国指数,剔除5家;同时MSCI中国A股指数将新增25家,剔除96家。上述变动将在11月30日收市以后生效。

本次删减总数仅次于2015年11月调整数量。而一次性剔除96家标的创下了该指数最高纪录。

一、MSCI中国A股指数成份股调整:删多增少

11月14日,明晟公司(MSCI)宣布,将8只股票添加进入MSCI中国指数,剔除敏实集团、中煤能源等5家上市公司;同时MSCI中国A股指数将新增25家,三家市值规模较大的包括陕西煤业、荣盛石化、上海临港,而中国重工、万达电影、文投控股等被96只成份股被纳剔除。

据悉,此次成分股变动是MSCI半年一度指数评估的结果,上述变动将在11月30日收市以后生效。

8家添加进入MSCI中国指数的股票为:美图、华润医药、雅居乐、耐世特、建滔化工、理文造纸、比亚迪电子、洛阳钼业。

5只被调出MSCI中国指数的股票分别是:敏实集团、中煤能源、中国电力、中石化炼化、长安B。

25家新增进入MSCI中国A股指数的股票为:众泰汽车、安通控股、新集能源、五矿稀土、方大特钢、广西广电、国盛金控、沧州大化、华新水泥、江苏国泰、江粉磁材、吉祥航空、鲁西化工、三星医疗、荣盛石化、韶钢松山、陕西煤业、上海临港、市北高新、水井坊、雅化集团、西藏珠峰、华帝股份、新钢股份、今世缘。

另外,96家从MSCI中国A股指数中剔除的股票包括中国重工、万达电影、文投控股等。

二、新增25股年内涨多跌少

从本次新增的25只个股情况来看,沪市和深市分别占到15只、10只;行业分布上,多为消费股和周期股。由此可见,大消费等蓝筹股和白马股依然受到青睐。
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从上述个股年内表现来看,截至最新收盘,25只个股中19只年内出现上涨,占比近八成。水井坊、雅化集团、鲁西化工等6家上市公司年内涨幅均已翻倍,其中表现最好的水井坊,同期涨幅高达149.34%,近三个月涨幅近40%,表现不俗。

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三、MSCI中国指数:剔除5股新进8股

此次调整之后,MSCI中国指数也迎来8名新成员,分别是雅居乐、比亚迪电子、洛阳钼业、华润医药、建滔化工、理文造纸、美图公司和耐世特。

其中,洛阳钼业H股是MSCI新兴市场指数这次的新进股票中,最大的三只个股之一,另外两只个股分别是Polyus和Grupo Carrefour Brasil,来自俄罗斯和巴西。

剔除的5只个股包括中煤能源、中国电力、长安B、敏实集团和中石化炼化工程。

上述13只个股均为港股。

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根据MSCI选股标准,流动性是其筛选个股考虑的主要因素。资料显示,MSCI选股标准主要有以下几条:

1)对于该国家(地区)的上市公司,确定国际投资者可自由买卖流通在外的公司股份市值(自由流通市值)。

2)按照全球行业分类标准对上市公司进行行业分类。

3)MSCI采用自底向上的方法构造指数,即在行业的层次,依次加入自由流通市值较大的股票,使每个行业的入选股票自由流通市值达到该行业的85%。

4)对各行业中的入选股票进行微调,使入选股票的自由流通市值达到整个市场的85%以上。

对于本次入选MSCI中国A股指数的25家公司,从行业分布来看,化工、有色金属、钢铁等3行业入选的个股数量较多,分别有4家、3家、3家。

市值方面,上述25家公司中,最新市值在100亿元至300亿元之间的共有21家,占比达84%。剩余的陕西煤业、荣盛石化、国盛金控、上海临港最新市值分别为852亿元、388.85亿元、329.22亿元、310.15亿元。

那么纳入MSCI中国A股指数对于上述个股有什么好处呢?一般而言,相关个股被纳入指数后,那么追踪MSCI的众多基金就要根据权重被动配置相关的股票。也就是说,会有一定量的资金按照权重被动买入A股。不过需要指出的是,即使相关个股加入了MSCI中国A股指数,外资的流入也不会一步到位,只能缓慢流入。长期来看,倘若相关个股能一直留在指数以内会构成长期利好,但短期来看更多的是心理利好,直接带来的资金有限。
四、中国重工、万达电影等96股遭剔除

除了新进股,同期亦有96只个股被剔除出指数,中国重工、万达电影、文投控股等位居其中。

除了公司基本面和盈利表现等,MSCI对入选的个股有着较为严格的筛选标准。“被剔除的原因有很多,例如市值因素、停牌问题等等。目前A股上市公司中一些“老风气、老作风”的公司较多,例如随意停牌、长时间停牌等,而这会大大损害投资者的交易权。”

MSCI今年3月更新后,关于A股的选股标准大致有四点:第一、选取大市值股票,剔除中小市值股票;第二、选择只包含A股的股票,剔除AH股票;第三、选取非连续停牌股票,剔除1年内累计停牌超过50天的股票;第四,选择符合互联互通(深港通、沪港通)的股票,剔除非互联互通的股票。

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五、MSCI中国指数

需要说明的是,跟中国相关的指数一共有数百个,MSCI中国指数是MSCI覆盖中国的旗舰指数,属于MSCI全球可投资市场指数体系中的一员,主要提供给国内外投资者,包括QDII和QFII持牌机构多样化的选择。

当全球主流投资者在谈论“买入中国”时,他们口中的“中国”就是指“MSCI中国指数”;当他们在说“买新兴市场”和“全球股票”时,其中涉及到中国的那部分也是这个“MSCI中国指数”。

这个MSCI中国指数有多重要呢?可以用几个数字来反映:

“全球超过90%的机构股票资产以MSCI指数为基准,相关资产价值总额超过10万亿美元。有超过750只ETF基金直接跟踪MSCI系列指数。”

不过,这个最重要的指数并不包括A股,它目前涵盖的是港股中的H股、红筹股和民企股,以及B股和海外上市的股票。其前十大成分股,包括工商银行、中国平安、中国移动、BATJ等港股市场上的中流砥柱。

而在今年6月21日凌晨,明晟公司(MSCI)终于在官网宣布,决定将于2018 年6 月正式将中国A股纳入MSCI新兴市场指数和MSCI ACWI全球指数,初始纳入规模为222只大盘股。8月MSCI指数调整完成后,潜在A股纳入标的从222只扩大至236只。

因此,如果按层级由上到下,未来A股即将纳入的指数分别是:MSCI全球指数、MSCI新兴市场指数。

五、MSCI中国A股指数名单调整,关注新纳入标的

台湾和韩国股市启动纳入MSCI之前,都有境外资金提前布局进入股市。日前央行公布的最新数据显示,截至9月份,外资持有A股历史上首次超过了1万亿的大关,呈现出外资流入的态势。明年6月1日,按照2.5%的纳入比例将A股正式纳入MSCI新兴市场指数中,并在9月3日,将A股的纳入比例提高到5%。这将加速A股国际化进程,对市场投资者结构、交易风格产生深远的影响。雅化集团(002497)、众泰汽车(000980)等新纳入MSCI指数的标的值得关注。

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北京时间2017年11月14日凌晨,MSCI发布新的指数跟踪标的。半年一度指数评估结果将于11月30日收盘时生效。

MSCI中国A股指数(MSCI China A indexes):新增25只,剔除96只。新增的25只标的分别为:

众泰汽车 安通控股 新集能源 五矿稀土 方大特钢

广西广电 国盛金控 沧州大化 华新水泥 江苏国泰

江粉磁材 吉祥航空 鲁西化工 三星医疗 荣盛石化

韶钢松山 陕西煤业 上海临港 市北高新 水井坊

雅化集团 西藏珠峰 华帝股份 新钢股份 今世缘

MSCI全球标准指数(MSCI global standard indexes):新增66只,剔除56只。

MSCI新兴市场指数(MSCI emerging markets indexes):新加入的市值最大三家企业是洛阳钼业(603993)(港股),Polyus(俄罗斯)和Grupo Carrefour Brasil(巴西)。

MSCI全球投资市场指数(MSCI global investable market indexes):新增332家,剔除241家。根据2017年11月2日发布的规定,任何上市公司投票结构不公平的将不被纳入该指数,除非得到进一步整改。所以Snap(美国)、中通快递ADR(中概)暂不纳入全球投资市场指数。

MSCI中国A股国际指数(MSCI china a international indexes):主要跟踪A股大盘股,服务QFII投资。其中持股份(603903)额最高的是贵州茅台(600519)、中国平安(601318)和招商银行(600036)。

3 MSCI将于5月公布A股纳入股票名单

据第一财经报道,MSCI已于3月下旬在中国香港举办的一场会上初步公布了将被纳入的A股公司名单,这份3月初的最新名单显示,原定的222只大盘A股变成了236只,纳入的进程、方式则不变。接近MSCI的人士表示,一些更为具体的纳入细节将会在5月对外界公示,包括被纳入的A股公司名单,互联互通每日额度的扩容也为此次纳入起到了先行铺路的作用。同时,MSCI也向外资机构介绍了12个与A股相关的新指数。

4月11日香港金融管理局(金管局)发布公告称,对于扩大沪港通和深港通每日额度的宣布表示欢迎。

金管局总裁陈德霖表示:“沪港通和深港通是两地资本市场互联互通的重要举措,启动以来运作畅顺。扩大每日额度将进一步提升交易的流畅度和确定性,亦有助确保MSCI新兴市场指数今年纳入A股的过程顺利。”

为配合MSCI新兴市场指数纳入A股,金管局近月亦与银行、证券业界以及香港交易及结算所有限公司商讨,以确保离岸人民币市场的流动性及交收安排能达至高效运作。金管局会继续密切留意市场发展及与内地当局保持紧密沟通。

此前报道:

A股纳入MSCI倒计时2个月 大机构已提前动手(股)(4月4日)

2018年6月份,A股将正式纳入MSCI新兴市场指数,基金君掐指一算,目前还剩下2个月左右时间。

投资者更关注的是,A股的MSCI主题行情是否值得追踪?如果是,又该如何布局?近期的一个特别的现象,或许值得各位看官关注。

MSCI主题基金密集发行

基金君注意到,虽然近期股票市场大幅震荡,但是MSCI主题基金的发行势头却越来越猛。

近一周,多家基金公司对旗下的MSCI主题基金发售进行了预告。景顺长城基金公司昨日发布公告称,景顺长城MSCI中国A股国际通ETF将自4月10日至4月20日进行发售,基金募集期限不超过3个月。无独有偶,建信基金公司也发布了类似的公告,建信MSCI 中国A 股国际通拟于3月30日开始募资。

以下是景顺长城基金公司4月3日发布的公告
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细心的看官一定发现了上图另外一个日期——基金获批时间,的确基金君也注意到了,上述这只基金的注册申请刚于3月27日获得证监会核准,4月3日,基金公司就发布了发售公告,两者间隔仅差8天。这说明基金发行的公告日期距离基金获批的时间非常短,反映出基金公司早把各项工作准备妥当,只待时机成熟,可谓是入市心切啊。

MSCI主题基金获批提速

不仅如此,基金君还注意到,未来MSCI主题基金入市节奏或将更上一层楼,而依据就在这里。
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截至目前,有13家基金公司申请了23只MSCI主题基金,2017年底,创金合信旗下的MSCI中国A股国际指数发起式基金成为首只获批的相关产品,今年前2个月又有3只相关产品获批,而3月份则有8只MSCI主题基金获批,数量呈现爆发式增长。
机构看好MSCI行情

公募基金纷纷加码MSCI主题基金足以说明MSCI行情值得关注。

前海开源基金首席经济学家杨德龙就表示,A股纳入MSCI指数对于市场会形成正面促进,一些新兴市场指数基金将被动配置A股蓝筹股,并将带动更多外资流入,这些外资对于白马股又相对偏爱,因此,后市白马股有望重新迎来机会。

建信基金的基金经理认为,海外“活水”的涵义,除了增量资金外,还包括引入海外成熟的机构投资者,从而改变中国A股市场当前以小散户为主且易于波动的现状,均衡市场风险的结构偏好,使得市场更加理性,达到更好的资源配置效果。从长期来看,将有利于A股市场进入国际资本配置体系、投资风格更趋理性、市场机制与制度不断完善。

招商基金国际业务部总监白海峰表示,A股的233只MSCI概念股的盈利能力和资本回报率水平以及现金流创造能力是显著的,它们代表着中国经济新旧动能转变的方向,也是境外投资者眼中的中国核心资产。

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