1 MSCI最新纳入25只A股（完整名单）
国金策略李立峰团队
2017 年11月14日，明晟公司(MSCI)宣布，将8只股票添加进入MSCI中国指数，剔除5家；同时MSCI中国A股指数将新增25家，剔除96家。上述变动将在11月30日收市以后生效。
本次删减总数仅次于2015年11月调整数量。而一次性剔除96家标的创下了该指数最高纪录。
一、MSCI中国A股指数成份股调整：删多增少
11月14日，明晟公司(MSCI)宣布，将8只股票添加进入MSCI中国指数，剔除敏实集团、中煤能源等5家上市公司；同时MSCI中国A股指数将新增25家，三家市值规模较大的包括陕西煤业、荣盛石化、上海临港，而中国重工、万达电影、文投控股等被96只成份股被纳剔除。
据悉，此次成分股变动是MSCI半年一度指数评估的结果，上述变动将在11月30日收市以后生效。
8家添加进入MSCI中国指数的股票为：美图、华润医药、雅居乐、耐世特、建滔化工、理文造纸、比亚迪电子、洛阳钼业。
5只被调出MSCI中国指数的股票分别是：敏实集团、中煤能源、中国电力、中石化炼化、长安B。
25家新增进入MSCI中国A股指数的股票为：众泰汽车、安通控股、新集能源、五矿稀土、方大特钢、广西广电、国盛金控、沧州大化、华新水泥、江苏国泰、江粉磁材、吉祥航空、鲁西化工、三星医疗、荣盛石化、韶钢松山、陕西煤业、上海临港、市北高新、水井坊、雅化集团、西藏珠峰、华帝股份、新钢股份、今世缘。
另外，96家从MSCI中国A股指数中剔除的股票包括中国重工、万达电影、文投控股等。
二、新增25股年内涨多跌少
从本次新增的25只个股情况来看，沪市和深市分别占到15只、10只；行业分布上，多为消费股和周期股。由此可见，大消费等蓝筹股和白马股依然受到青睐。
从上述个股年内表现来看，截至最新收盘，25只个股中19只年内出现上涨，占比近八成。水井坊、雅化集团、鲁西化工等6家上市公司年内涨幅均已翻倍，其中表现最好的水井坊，同期涨幅高达149.34%，近三个月涨幅近40%，表现不俗。
三、MSCI中国指数：剔除5股新进8股
此次调整之后，MSCI中国指数也迎来8名新成员，分别是雅居乐、比亚迪电子、洛阳钼业、华润医药、建滔化工、理文造纸、美图公司和耐世特。
其中，洛阳钼业H股是MSCI新兴市场指数这次的新进股票中，最大的三只个股之一，另外两只个股分别是Polyus和Grupo Carrefour Brasil，来自俄罗斯和巴西。
剔除的5只个股包括中煤能源、中国电力、长安B、敏实集团和中石化炼化工程。
上述13只个股均为港股。
根据MSCI选股标准，流动性是其筛选个股考虑的主要因素。资料显示，MSCI选股标准主要有以下几条：
1）对于该国家（地区）的上市公司，确定国际投资者可自由买卖流通在外的公司股份市值（自由流通市值）。
2）按照全球行业分类标准对上市公司进行行业分类。
3）MSCI采用自底向上的方法构造指数，即在行业的层次，依次加入自由流通市值较大的股票，使每个行业的入选股票自由流通市值达到该行业的85%。
4）对各行业中的入选股票进行微调，使入选股票的自由流通市值达到整个市场的85%以上。
对于本次入选MSCI中国A股指数的25家公司，从行业分布来看，化工、有色金属、钢铁等3行业入选的个股数量较多，分别有4家、3家、3家。
市值方面，上述25家公司中，最新市值在100亿元至300亿元之间的共有21家，占比达84%。剩余的陕西煤业、荣盛石化、国盛金控、上海临港最新市值分别为852亿元、388.85亿元、329.22亿元、310.15亿元。
那么纳入MSCI中国A股指数对于上述个股有什么好处呢？一般而言，相关个股被纳入指数后，那么追踪MSCI的众多基金就要根据权重被动配置相关的股票。也就是说，会有一定量的资金按照权重被动买入A股。不过需要指出的是，即使相关个股加入了MSCI中国A股指数，外资的流入也不会一步到位，只能缓慢流入。长期来看，倘若相关个股能一直留在指数以内会构成长期利好，但短期来看更多的是心理利好，直接带来的资金有限。
四、中国重工、万达电影等96股遭剔除
除了新进股，同期亦有96只个股被剔除出指数，中国重工、万达电影、文投控股等位居其中。
除了公司基本面和盈利表现等，MSCI对入选的个股有着较为严格的筛选标准。“被剔除的原因有很多，例如市值因素、停牌问题等等。目前A股上市公司中一些“老风气、老作风”的公司较多，例如随意停牌、长时间停牌等，而这会大大损害投资者的交易权。”
MSCI今年3月更新后，关于A股的选股标准大致有四点：第一、选取大市值股票，剔除中小市值股票；第二、选择只包含A股的股票，剔除AH股票；第三、选取非连续停牌股票，剔除1年内累计停牌超过50天的股票；第四，选择符合互联互通(深港通、沪港通)的股票，剔除非互联互通的股票。
五、MSCI中国指数
需要说明的是，跟中国相关的指数一共有数百个，MSCI中国指数是MSCI覆盖中国的旗舰指数，属于MSCI全球可投资市场指数体系中的一员，主要提供给国内外投资者，包括QDII和QFII持牌机构多样化的选择。
当全球主流投资者在谈论“买入中国”时，他们口中的“中国”就是指“MSCI中国指数”；当他们在说“买新兴市场”和“全球股票”时，其中涉及到中国的那部分也是这个“MSCI中国指数”。
这个MSCI中国指数有多重要呢？可以用几个数字来反映：
“全球超过90%的机构股票资产以MSCI指数为基准，相关资产价值总额超过10万亿美元。有超过750只ETF基金直接跟踪MSCI系列指数。”
不过，这个最重要的指数并不包括A股，它目前涵盖的是港股中的H股、红筹股和民企股，以及B股和海外上市的股票。其前十大成分股，包括工商银行、中国平安、中国移动、BATJ等港股市场上的中流砥柱。
而在今年6月21日凌晨，明晟公司(MSCI)终于在官网宣布，决定将于2018 年6 月正式将中国A股纳入MSCI新兴市场指数和MSCI ACWI全球指数，初始纳入规模为222只大盘股。8月MSCI指数调整完成后，潜在A股纳入标的从222只扩大至236只。
因此，如果按层级由上到下，未来A股即将纳入的指数分别是：MSCI全球指数、MSCI新兴市场指数。
五、MSCI中国A股指数名单调整，关注新纳入标的
台湾和韩国股市启动纳入MSCI之前，都有境外资金提前布局进入股市。日前央行公布的最新数据显示，截至9月份，外资持有A股历史上首次超过了1万亿的大关，呈现出外资流入的态势。明年6月1日，按照2.5%的纳入比例将A股正式纳入MSCI新兴市场指数中，并在9月3日，将A股的纳入比例提高到5%。这将加速A股国际化进程，对市场投资者结构、交易风格产生深远的影响。雅化集团（002497）、众泰汽车（000980）等新纳入MSCI指数的标的值得关注。
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北京时间2017年11月14日凌晨，MSCI发布新的指数跟踪标的。半年一度指数评估结果将于11月30日收盘时生效。
MSCI中国A股指数(MSCI China A indexes)：新增25只，剔除96只。新增的25只标的分别为：
众泰汽车 安通控股 新集能源 五矿稀土 方大特钢
广西广电 国盛金控 沧州大化 华新水泥 江苏国泰
江粉磁材 吉祥航空 鲁西化工 三星医疗 荣盛石化
韶钢松山 陕西煤业 上海临港 市北高新 水井坊
雅化集团 西藏珠峰 华帝股份 新钢股份 今世缘
MSCI全球标准指数(MSCI global standard indexes)：新增66只，剔除56只。
MSCI新兴市场指数(MSCI emerging markets indexes)：新加入的市值最大三家企业是洛阳钼业（603993）(港股)，Polyus(俄罗斯)和Grupo Carrefour Brasil(巴西)。
MSCI全球投资市场指数(MSCI global investable market indexes)：新增332家，剔除241家。根据2017年11月2日发布的规定，任何上市公司投票结构不公平的将不被纳入该指数，除非得到进一步整改。所以Snap(美国)、中通快递ADR(中概)暂不纳入全球投资市场指数。
MSCI中国A股国际指数(MSCI china a international indexes)：主要跟踪A股大盘股，服务QFII投资。其中持股份（603903）额最高的是贵州茅台（600519）、中国平安（601318）和招商银行（600036）。
3 MSCI将于5月公布A股纳入股票名单
据第一财经报道，MSCI已于3月下旬在中国香港举办的一场会上初步公布了将被纳入的A股公司名单，这份3月初的最新名单显示，原定的222只大盘A股变成了236只，纳入的进程、方式则不变。接近MSCI的人士表示，一些更为具体的纳入细节将会在5月对外界公示，包括被纳入的A股公司名单，互联互通每日额度的扩容也为此次纳入起到了先行铺路的作用。同时，MSCI也向外资机构介绍了12个与A股相关的新指数。
4月11日香港金融管理局（金管局）发布公告称，对于扩大沪港通和深港通每日额度的宣布表示欢迎。
金管局总裁陈德霖表示：“沪港通和深港通是两地资本市场互联互通的重要举措，启动以来运作畅顺。扩大每日额度将进一步提升交易的流畅度和确定性，亦有助确保MSCI新兴市场指数今年纳入A股的过程顺利。”
为配合MSCI新兴市场指数纳入A股，金管局近月亦与银行、证券业界以及香港交易及结算所有限公司商讨，以确保离岸人民币市场的流动性及交收安排能达至高效运作。金管局会继续密切留意市场发展及与内地当局保持紧密沟通。
此前报道：
A股纳入MSCI倒计时2个月 大机构已提前动手（股）（4月4日）
2018年6月份，A股将正式纳入MSCI新兴市场指数，基金君掐指一算，目前还剩下2个月左右时间。
投资者更关注的是，A股的MSCI主题行情是否值得追踪？如果是，又该如何布局？近期的一个特别的现象，或许值得各位看官关注。
MSCI主题基金密集发行
基金君注意到，虽然近期股票市场大幅震荡，但是MSCI主题基金的发行势头却越来越猛。
近一周，多家基金公司对旗下的MSCI主题基金发售进行了预告。景顺长城基金公司昨日发布公告称，景顺长城MSCI中国A股国际通ETF将自4月10日至4月20日进行发售，基金募集期限不超过3个月。无独有偶，建信基金公司也发布了类似的公告，建信MSCI 中国A 股国际通拟于3月30日开始募资。
以下是景顺长城基金公司4月3日发布的公告
细心的看官一定发现了上图另外一个日期——基金获批时间，的确基金君也注意到了，上述这只基金的注册申请刚于3月27日获得证监会核准，4月3日，基金公司就发布了发售公告，两者间隔仅差8天。这说明基金发行的公告日期距离基金获批的时间非常短，反映出基金公司早把各项工作准备妥当，只待时机成熟，可谓是入市心切啊。
MSCI主题基金获批提速
不仅如此，基金君还注意到，未来MSCI主题基金入市节奏或将更上一层楼，而依据就在这里。
截至目前，有13家基金公司申请了23只MSCI主题基金，2017年底，创金合信旗下的MSCI中国A股国际指数发起式基金成为首只获批的相关产品，今年前2个月又有3只相关产品获批，而3月份则有8只MSCI主题基金获批，数量呈现爆发式增长。
机构看好MSCI行情
公募基金纷纷加码MSCI主题基金足以说明MSCI行情值得关注。
前海开源基金首席经济学家杨德龙就表示，A股纳入MSCI指数对于市场会形成正面促进，一些新兴市场指数基金将被动配置A股蓝筹股，并将带动更多外资流入，这些外资对于白马股又相对偏爱，因此，后市白马股有望重新迎来机会。
建信基金的基金经理认为，海外“活水”的涵义，除了增量资金外，还包括引入海外成熟的机构投资者，从而改变中国A股市场当前以小散户为主且易于波动的现状，均衡市场风险的结构偏好，使得市场更加理性，达到更好的资源配置效果。从长期来看，将有利于A股市场进入国际资本配置体系、投资风格更趋理性、市场机制与制度不断完善。
招商基金国际业务部总监白海峰表示，A股的233只MSCI概念股的盈利能力和资本回报率水平以及现金流创造能力是显著的，它们代表着中国经济新旧动能转变的方向，也是境外投资者眼中的中国核心资产。
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